今年以来，由于股市持续低迷，基金收益率遭遇滑铁卢，相对而言，银行理财的收益情况在整体上要好一些。市场人士指出，这主要是银行理财的灵活性较强，在股市行情不好的时候，其可以迅速扭转投资方向。
基金亏损严重
基金半年报已经披露完毕，半年报中的财务数据显示，由股价大跌所带来的基金的账面浮亏已累积至八千多亿，这个沉重的负担无疑将对基金管理者未来的投资策略的实施产生不利影响。
从近两个月的情况来看，虽然基金表现出抗跌的特点，但净值仍是免不了下跌。8月基础股票市场震荡下挫，偏股型开放式基金的平均单位净值也均下跌，但跌幅小于基础股票市场的跌幅。截至8月29日，中证股票基金指数和中证混合基金指数的月跌幅分别为11.2%和9.6%。若与沪深300指数14.7%的跌幅相比，两类基金8月均取得了超额收益。在7、8 月两个月份的震荡行情中，基金净值指数波动明显小于沪深300指数的波动，均取得了正的超额收益。
值得注意的是，货币市场基金流动性较好，本金损失的风险很低，这样的风险收益特征使其成为了那些对流动性要求较高，而风险承受能力较低的投资者的择优选择。数据显示，8月份货币市场基金的月平均7日年化收益率为3.2282%，万份基金收益平均为0.9151元，比7月份的数据还要分别高出3.0162%和0.8326元。今年以来，基础股票市场一路下挫并持续震荡，宏观经济及股票市场的未来走势仍未明朗，一些保险机构和国有企业不敢轻易进入股市。由于货币市场基金能够获得高于银行活期存款利率的稳定收益，并且流动性较好，因此这些机构投资者选择暂时将手中的大额资金放入货币市场基金停泊。
银行理财表现良好
与基金的四面楚歌相比，银行理财的情况则要好得多。
从西南财经大学信托与理财研究所和普益财富联合发布的数据来看，上半年共有1231款产品到期兑付收益，其中有752款为浮动收益类产品。从已公布收益的515款浮动收益产品来看，63.3%的产品刚好实现了预期最高收益率，9.1%的产品实际收益率高于预期最高收益率，15.1%的产品未能实现预期最高收益率，12.4%的产品由于无预期收益率所以无法进行比较。如果剩余未公布收益的237款浮动收益产品表现类似的话，上半年将有超过70%的产品实现了预期收益，整体表现情况良好。
上半年实现收益最高的10款产品绝大部分为1年期产品，其中7款为投资信托的新股申购类理财产品，其余三款为股票联结型美元产品。其中招商银行的“金葵花”——迎新系列新股申购理财计划2期的预期最高年化收益率只有9%，而实际到期年化收益率高达28.90%，成为上半年实际收益率最高的理财产品。
不过，银行理财上半年也出现了13款零收益产品和1款负收益产品（未算清盘的QDII产品）。13款零收益产品主要集中在2、3月份到期，其中挂钩股票的几款产品在设计上均是与港股挂钩，只有当表现最好和表现最差的股票涨跌幅不超过一定范围（这个范围就是银行宣传的预期最高收益率）时，投资者才能获得收益。而银行宣传的预期最高收益率，只有在产品所挂钩的几只股票同涨同跌时，才会实现。
稳健理财应注重保本
一方面基金收益欠佳，另一方面银行理财表现稳健，两相比较之下，稳健型银行理财产品受到空前关注。各银行相继发行稳健型理财产品，而信贷资产类和票据类理财产品成为了银行理财产品的主流。
但即使信贷资产类和票据类理财产品是稳健的理财产品，但是风险依然存在，如信贷资产类理财产品可能由于信用主体未能及时偿还贷款或无法完全偿还贷款本息而造成投资者的损失，票据类理财产品也可能由于票据无法承兑而造成投资者损失。因此，如果银行能对产品本身进行承诺，保证本金甚至是保证收益的话无疑更能降低产品的风险。
今年以来信贷资产类理财产品发行数过千，但是承诺保证本金的只有119款，全部是在银监会叫停担保的窗口指导事件之前发行。目前发行的信贷资产类理财产品基本不承诺保证本金，更不用说会保证收益。当然，其中一些理财产品是利用选择优质信贷资产或引入其他担保方式的途径来降低产品风险的。
没有银行对本金做出保证这一情况表明，目前银行把存在于该类产品信用主体上的信用风险完全转移给了投资者。这就是说，一旦借款信用主体无法按时还款或无法完全偿还本息的情况发生，投资者可能面临低收益甚至亏损。当然，银行不会选择信用等级差的信用主体作为理财产品的借款人，这无异于自毁招牌。
另一种稳健型理财产品是票据类理财产品。该类产品之中保证本金的比较多，今年发行的大约300款产品中有63款是保证本金的，其中甚至有11款保证收益。这些保证收益的票据类理财产品分别由交通银行和上海农村商业银行发行。交通银行发行的保证收益票据类理财产品均在近期发行，这些产品投资方向均为交通银行所拥有的票据资产。此外，交通银行发行的这些产品的收益也不低于同类产品，低风险加上比较高的收益使得这些产品在同类产品中具有最高的投资价值。
